今日美元/日元汇率基本面分析及交易策略(2023年12月12日)

今日美元/日元汇率基本面分析及交易策略(2023年12月12日)

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周二(12月12日)美元/日元下跌,暂报145.314,跌幅0.57%。

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市场基本面分析

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尽管日本经济增速下滑,日本央行上周仍发表了结束负利率的“鹰派”言论。当前,日本央行有加速货币政策转向的内在动力。一旦日本迅速“接管”美国并开始推动加息,其对全球金融市场的影响值得警惕。

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12月8日,日本内阁府公布修正后的第三季度国内生产总值(GDP)数据显示,由于内需疲弱,日本实际GDP当季环比下降0.7%,年率下降2.9% 。这较此前初步数据“环比下降0.5%、同比下降2.1%”进一步下降。这是日本经济近四个季度以来首次出现负增长。

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有分析指出,数据下降反映出近两年高通胀给日本经济带来的压力远未消退。与此同时,扣除物价上涨因素,日本10月实际工资收入同比下降2.3%,连续19个月同比下降。这反映出日本央行预期的工资和物价的正循环尚未形成,也使得日本央行调整货币政策比例的难度加大。因此,市场机构一度预计,日本央行明年一季度调整政策的概率并不高,实质性调整可能要到明年二季度。

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但日本央行行长接连发出“鹰派”信号,迅速改变了市场预期。 12月6日,日本央行副行长冰门良三暗示,日本央行“可能很快就会结束全球最后一个负利率政策”。这是迄今为止日本央行领导层关于结束负利率政策的最明确信号。 12月7日,日本央行行长上田一夫在国会演讲时表示,年底到明年货币政策问题将变得更加困难。如果加息,政策利率调整有多种选择。这一声明加剧了市场对日本货币政策即将转变的猜测。此后,市场预计日本央行12月结束负利率政策的概率从2%~3%飙升至45%。 7日,日本债券收益率创一年来最大涨幅,日元兑美元上涨近4%。

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有分析指出,由于核心通胀数据坚挺以及日元汇率持续走弱,日本央行面临货币政策转变的压力。

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一方面,核心通胀数据仍然处于高位。日本10月核心CPI同比上涨2.9%,连续第19个月超过日本央行目标,并自6月以来首次扩张。

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另一方面,近一年多来日本货币政策节奏持续偏离欧美央行,导致日元兑美元等货币汇率持续走弱。日元持续疲软导致日本国内进口商品价格上涨,这增加了日本企业进口原材料和零部件的成本,增加了生产成本。还会加剧通胀,引发日本金融市场动荡。有报道称,日本地区银行高管上个月会见日本央行官员时,呼吁日本央行取消负利率政策。

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此外,美联储政策对日本央行的影响也不容忽视。日本投资者是美国国债的最大海外持有者,日本货币政策的转变可能会影响其海外投资流向。尤其是美债可能面临减持压力。去年以来,美国一直密切关注日本的货币政策动向,要么通过政府官员直接指导,要么通过国际机构“敲打”日本,建议其维持超宽松货币政策不变。

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如今,尽管美联储仍在强调加息的可能性,但随着近期美国劳动力市场进一步放缓、多项关键经济指标走弱,经济学家和市场的注意力转向了“美联储何时加息、加息多少”。储备金将降息。”美国市场的新动向一定程度上缓解了日本央行改变货币政策的压力,这也为日本央行改变货币政策留下了“窗口”,尤其是迅速“接管”美国,走上加息之路。不过,日本央行货币政策的快速转向,可能会促进日本资本回流,对全球造成一定的“排水”效应流动性,其对全球金融市场的影响值得密切关注。

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美元/日元技术走势分析:

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美元/日元成功实现了我们等待的第一个积极目标146.17,并在那里发现了看跌反弹的坚实阻力,并暗示看跌轨迹的修正将继续,并正在前往下一个负面止损点144.47。

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因此,在技术指标明显负面的支撑下,我们预计未来几个交易日将出现负面交易,我们注意到突破146.17 将阻止预期的跌势,并推动价格实现额外涨幅,达到147.80。

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支撑位:145.08 145.21 145.30

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阻力位:145.52 145.65 145.75

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(亚洲汇网编辑:张天)

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本文链接:https://www.ealianmeng.com/article/1745.html

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